Or : Qu'acheter ? lingots , pièces, certificats, bijoux ?


Pièces, lingots, certificats, ETF, bijoux, ... Vous avez décidé de mettre un peu de métal jaune en portefeuille mais ne savez pas trop quoi choisir. Visite guidée de ce qui peut être acheté et vendu en or, leurs avantages et inconvénients.
etf or

l'or virtuel ou or papier

Commençons notre voyage par l'or papier, aussi appelés certificats ou ETF. Depuis quelques années de grandes banques commerciales ont émis des certificats censés reproduire la performance de l'or. Vous achetez un produit financier dont la cotation évoluera selon les variations du métal jaune.

Avantages des ETF et certificats

Facilité d'utilisation : Tout peut se faire par internet. Acheter de tels produits revient à passer un ordre de bourse. Pas de livraison, gardiennage à gérer :L'achat ou la vente d'un ETF n'est pas liée à un produit physique pour lequel il faut gérer le transport/ réception ou gardiennage. Ainsi, vous pouvez effectuer de très gros ordres en toute simplicité. Frais faibles : Enfin les frais de transactions sont aussi assez faibles puisque ce sont les frais de courtage d'un ordre de bourse.

Inconvénients de l'or papier

Faillite de l'émetteur :

Si la banque qui émet ce produit fait faillite, vous perdez 100% de votre investissement.

Liquidité en cas de crise majeure ? :

En cas de crise grave, il est possible que le marché devienne très illiquide et que vous ne puissiez que difficilement vendre vos certificats.

Produit purement financier :

Si en théorie vous pouvez demander a obtenir de l'or physique a la vente d'un tel produit, en pratique c'est impossible. Ces produits ne servent qu'à spéculer sur le cours de bourse de l'or.

Or physique : Lingots à partir de 50 grammes

lingot or

Détenir de l'or sous forme de lingots est le moyen le plus efficace de concentrer beaucoup de valeur dans un volume très réduit. C'est idéal si vous souhaitez pouvoir dissimuler cela chez vous ou pour le transporter.


De plus le spread (écart de prix entre vente et achat) est très faible, de l'ordre de 2-3% ce qui limite considérablement les pertes

Avantages des lingots d'or

Produit physique : pas un produit financier dont on ne comprend pas le fonctionnement

Faible volume et poids -> très transportable : Evidement il est très facile de transporter un lingot qui au final occupe un volume faible.

Facile à vendre :

Quel que soit le pays où vous alliez, vous pourrez vendre facilement à des prix compétitifs vos lingots.

Inconvénients des lingots d'or

Non sécable : Même si en théorie vous pouvez scier votre lingot, généralement vous le vendrez tel quel. Pas très pratique donc de se dire pour un lingot de valeur 10 000€, je vais récupérer 2000€ en cash et garder le reste en or.

Contrefaçons : Il est très facile de se faire avoir avec de faux lingots. Certains sont fourrés au tungstène et le poids sera donc le même qu'un lingot en or massif. Même les professionnels se font avoir.

Or physique : Mini Lingots (moins de 50 grammes)

Les fondeurs proposent des mini lingots, ç savoir des lingots dont le poids est inférieurs à 50g.

Avantages des mini lingots

Facile à vendre

Quel que soit le pays où vous alliez, vous pourrez vendre facilement à des prix compétitifs vos lingots.

Vente partielle : Au lieu d'avoir un seul gros lingot, en avoir plusieurs petits permet plus de flexibilité au moment de la vente. Vous êtes libres par exemple d'en vendre 2 sur les 3 et ainsi conserver une partie de votre patrimoine en or

Inconvénients des mini lingots

Contrefaçons : Il est très facile de se faire avoir avec de faux lingots. Certains sont fourrés au tungstène et le poids sera donc le même qu'un lingot en or massif. Même les professionnels se font avoir.

Spread et prime élevés : le prix de ces mini lingots est en général peu attractif si vous calculez la prime par rapport au prix de l'or brut. De plus l'acheteur/vendeur prend une marge plus élevée que sur un gros lingot

Stockage : les lingots d'or doivent être stockés quelque part une fois achetés.Chez soi ? en compte alloué ? compte non alloué ? Il y a plusieurs possibilités que dont nous ferons le panorama dans un prochain article

Or physique : Pièces

piece or

Les pièces d'or sont sans conteste un bon compromis entre les avantages et les inconvénients des lingots. Il est facile de détecter des faux avec un peu de matériel, elles convoient généralement une valeur intermédiaire qui les rend propice au transport mais aussi à une revente partielle. Enfin de nombreuses pièces sont acceptées à l'international à des prix très compétitifs

Avantages des pièces d'or

Produit physique : Pas un produit financier dont on ne comprend pas le fonctionnement

Facile à vendre :Quel que soit le pays où vous alliez, vous pourrez vendre facilement à des prix compétitifs vos pièces.

Facile de détecter les contrefaçons :Avec une balance et un mètre il est facile de détecter les fausses pièces. Parfois ce n'est même pas nécessaire, il suffit de regarder attentivement la pièce pour détecter des problèmes dans la gravure.

Transportable : la valeur portée par des pièces d'or est suffisamment forte pour pourvoir transporter une grosse somme d'argent dans une valise ou un sac.

Vente partielle : l'intérêt d'acheter plusieurs pièces d'or et non un seul lingot c'est aussi de pouvoir se séparer de quelques unes d'entre elles et donc ne pas avoir à liquider l'intégralité de son patrimoine en or.

Inconvénients des pièces d'or

Stockageles pièces d'or doivent être stockées quelque part une fois achetées.Chez soi ? en compte alloué ? compte non alloué ? Il y a plusieurs possibilités que dont nous ferons le panorama dans un prochain article

Or physique : Bijoux

bijou or

Enfin les bijoux. Outre l'aspect esthétique il n' y a que peu d'intérêt à acheter des bijoux à des fins d'investissement. En effet les bijoutiers prennent une marge entre 100 et 400% qui rend tout retour sur investissement impossible. Pour s'en convaincre il suffit de savoir qu'une alliance vendue 400€ en moyenne ne contient que 80€ d'or ... Si vosu tentez de la revendre vous ne toucherez meme pas ces 80€ mais plutôt 60€ car le racheteur doit lui aussi gagner sa vie. La seule exception concerne les bijoux rares, qui sont assimilables à des œuvres d'art et conservent donc leur valeur (voire en prennent !). Par exemple les bijoux art déco ou de marque sont particulièrement recherchés.

Avantages des bijoux

Pas d'avantage d'un point de vue investissement pur à cause du prix d'achat trop élevé .

Inconvénients des bijoux

Nécessite de passer par un acteur spécialisé de la fonte qui prendra au moins 20% de marge supplémentaire.


En conclusion l'achat de pièces d'or constitue dans la majorité des cas la meilleur alternative pour investir dans de l'or. Elles cumulent les avantages des produits physiques sans avoir les inconvénients des lingots ou des bijoux.


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